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3月12日~14日最佳交易時機!利用經濟指標,透過30秒交易輕鬆賺錢的方法

本週推薦的經濟指標和最佳交易時間

在本週(3月的第3週),沒有特別受關注的重要經濟指標發布。然而,美國經濟指標發布後,外匯市場通常會產生較大波動。因此,如果能精準把握交易時機,便能更容易獲得利潤。

本周建議關注 3月12日~14日 期間的經濟指標發布,利用其帶來的市場波動進行交易,獲利機會較大。


重點經濟指標及最佳交易策略

美國消費者物價指數(CPI) – 2月數據

  • 發佈時間:2025年3月12日(三)21:30
  • 市場預期:0.3%
  • 前值:0.5%
  • 交易策略:在USD/JPY上進行30秒交易,買入「跌」(LOW)

CPI 介紹:美國勞工統計局(BLS)發布的消費者物價指數(CPI)用於衡量城市居民購買商品和服務的價格變化,並進行指數化。

本次市場預期的CPI數據低於前值,這意味著通膨壓力可能有所減弱,市場可能會出現短暫的美元拋售,導緻美元走弱。因此,在USD/JPY(美元/日圓)上進行30秒「跌」交易(LOW),可望獲得利潤。


美國生產者物價指數(PPI) – 2月數據

  • 發佈時間:2025年3月13日(週四)21:30
  • 市場預期:3.6%
  • 前值:3.6%
  • 交易策略:在USD/JPY上進行30秒交易,買入「跌」(LOW)

PPI 介紹:生產者物價指數(PPI)衡量的是美國國內製造商銷售的約10,000種商品的價格,以1982年價格水準為基準(指數=100)。通常以環比和同比變動的形式發布。

本次PPI數據預期與前值一致(3.6%),但綜合其他經濟數據來看,整體市場情緒偏弱。因此,市場可能會短暫拋售美元,導緻美元匯率下降。因此,在USD/JPY(美元/日圓)上進行30秒「跌」交易(LOW),更容易獲得獲利。


美國密西根大學消費者信心指數(初值) – 3月資料

  • 發佈時間:2025年3月14日(週五)23:00
  • 市場預期:65.0
  • 前值:64.7
  • 交易策略:在USD/JPY上進行30秒交易,買入「漲」(HIGH)

消費者信心指數介紹:該指數由密西根大學調查研究中心發布,主要反映消費者的經濟信心和支出意願。

本次市場預期的消費者信心指數高於前值,顯示消費者信心增強,可能會推動美元短暫走強。因此,在USD/JPY(美元/日圓)上進行30秒「漲」交易(HIGH),更容易獲得利潤。


3月第3週(3月10日~16日)的最佳交易機會

以上是本週(3月10日~16日)值得關注的關鍵經濟指標。合理利用這些數據發布帶來的市場波動,可以提高二元期權交易的勝率。

注意事項:

  • 如果經濟數據的實際值與市場預期不符,市場走勢可能會偏離預期,因此請根據實際情況靈活調整交易策略。
  • 建議結合**技術分析(如支撐位/阻力位、均線、MACD等)**來輔助決策,以提高交易準確性。

二元期權經紀商推薦

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如何開始二元期權,簡單易懂的步驟和注意事項

什麼是二元期權?

二元期權(Binary Options)是一種基於市場價格波動的投資方式。交易規則非常簡單,你只需要預測市場價格是上漲還是下跌:

  • 如果預測正確,你可以得到固定收益(通常是70%-90%的報酬率)。
  • 如果預測錯誤,則損失投資金額。

二元期權交易流程

① 選擇交易產品與投資金額

交易產品:如外匯(美元、歐元)、股票、黃金、加密貨幣等。

投資金額:相當於你押注的金額。如果預測正確,你的收益將以一定的倍數計算。

② 選擇交易時間

1分鐘(短線交易,收益高但風險大)

5分鐘(最常見,適合新手)

1小時以上(較穩健的交易方式)

③ 預測市場趨勢

如果認為市場會上漲 → 選擇 「HIGH」(買漲)

如果認為市場會下跌 → 選擇 「LOW」(買跌)

④ 交易結果

預測正確 → 獲得 固定回報(如70%-90%)。

預測錯誤 → 失去投資金額。

如何開始二元期權交易?完整流程

與股票或外匯交易不同,二元期權是與交易平台進行交易,不需要透過交易所。因此,流程相對簡單:

選擇交易平台

市場上有許多二元期權平台,每個平台的交易產品、收益率、最低投資金額等都不同。因此,選擇一個安全、合法、使用者體驗良好的平台非常重要。


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第三Expertoption50美金1美金

開立帳戶

選擇好平台後,接下來需要註冊帳戶。

存入資金

開設帳戶後,需要存入資金才能開始交易。

開始交易

選擇交易產品(如 EUR/USD、黃金、比特幣)

設定投資金額(如700元)

選擇交易時間(1分鐘、5分鐘、1小時)

預測漲/跌(HIGH 或 LOW)

確認交易,等待結果

提現(出金)

當交易獲利後,你可以提領資金。

交易注意事項

1. 選擇正規平台

避免黑平台,否則可能無法提現。

2. 資金管理

每筆交易不要超過帳戶5%,避免損失過大。

3. 經濟數據發佈時間

非農業資料(NFP)、聯準會利率決議等事件會造成市場劇烈波動,建議避開高波動時段。

4. 使用模擬帳戶

先用模擬帳戶練習 1-2週,熟悉市場再投入真實資金。



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選擇二元期權平台時的3個關鍵點及推薦平台

如何選擇最佳二元期權平台?

在選擇二元期權平台時,最重要的三個因素如下:

  • 報酬率
  • 出金便利性
  • 獎金

只要把握好這三個方面,就不會選錯交易平台。結合自身的交易經驗,從各方面進行對比,希望能幫助你選擇最適合的平台。

回報率

如果你想在二元期權交易中獲得更大的優勢,就應該選擇賠付率較高的平台。即使進行相同的交易,如果你選擇的是賠率較低的平台,相當於把原本應得的利潤拱手讓給了平台。


各平台最高報酬率

平台名稱最高報酬率
ExpertOption96%
IQ Option95%

從上表可以看出,不同平台即使交易方式相同,也會有很大的賠付率差異,因此選擇賠率高的平台更為有利。

舉個例子:假設交易金額為100元人民幣,比較不同賠付率下的報酬金額:

  • 報酬率1.96倍:獲利時可獲得196元
  • 報酬率1.90倍:獲利時可獲得190元
  • 差額高達6元!

同樣是進行二元期權交易,選擇回報率低的平台意味著白白損失潛在收益。因此,在回報率率方面,ExpertOption和IQ Option是最推薦的選擇,因為它們提供最高的回報率,讓你獲得更多利潤。


出金速度與便利性比較

接下來,我們將比較各平台的出金速度及便利程度。有些二元期權平台存在出金困難的情況,例如拒絕提現、處理時間過長等。因此,能否順利提現是選擇交易平台時的重要考量。


各平台出金時間:

平台名稱最短到帳時間
ExpertOption1-3天
IQ Option1-3天

在出金速度方面表現特別突出,最快2小時內即可到達。這裡最推薦的選擇平台是權金匯。

獎金對比

各平台提供的獎金狀況。有些人可能不太在意獎金,認為領取後會受到嚴格的出金限制。但如果獎金金額夠大、出金要求寬鬆,那麼它就是一個非常值得利用的福利。


各平台獎金與出金條件:

平台名稱獎金金額出金條件
ExpertOption無贈金
但提供10000美金的模擬貨幣
無出金條件
IQ Option無贈金
但提供10000美金的模擬貨幣
無出金條件

在這些平台中,最推薦的是權金匯,因為它不僅提供贈金活動,而且出金速度快。這樣一來,你可以在沒有額外風險的情況下,用比自己資金更多的金額來交易。



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2025年最新二元期權經紀商的選擇方法

這是一篇介紹選擇二元期權經紀商時要點的文章。經紀商有各種各樣的特點,很難決定要選擇哪一家。在這裡,我們比較了經紀商的特點,並介紹了選擇適合自己的經紀商的方法。

1. 選擇經紀商時的要點

在選擇二元期權經紀商時,首先需要注意以下幾點:

那就是,是否支援中文、是否是可信賴的經紀商、是否能夠實際出金,這三點。

  • 第一點,是否支援中文,這是進行交易時必不可少的。
  • 第二點,是否是可信賴的經紀商。
  • 第三點,是否能夠實際出金。

這些之所以重要,是因為過去和現在都存在許多詐欺經紀商,當用戶贏得過多時,許多經紀商會拒絕提現。因此,選擇可信賴的經紀商、能確認提現的經紀商,是選擇經紀商的基本前提。

2. 比較二元期權經紀商

上面提到了選擇二元期權經紀商時的三點要素,但要個人去尋找這些資訊是很困難的。因此,我們在這裡挑選了符合這三點要素的經紀商。

接下來,我們將比較幾家經紀商的特點,找到適合自己的經紀商。

透過初始費用進行比較

首先,我們想透過開始二元期權所需的初始費用來比較。這裡介紹的是開始交易時需要存入經紀商的最低存款額,以及每次交易所需的最低交易額。

最低存款額是指二元期權經紀商存款時的最低金額。低於此金額無法存款。最低交易額是指每次交易所需的金額。低於此金額無法交易。


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透過報酬率進行比較

接下來,我們想比較回報率和獲利難易度。回報率越高,獎勵越大,但交易的難度也會增加,需要注意。

報酬率是指交易成功時所獲得的獎勵。倍率越高,獎勵越大。但是,回報率越高,交易的難度也會增加,這一點請務必了解。


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透過獨特功能進行比較

最後,我們想比較各經紀商提供的獨特服務。在選擇二元期權經紀商時,不僅要專注於費用和支付率,還應檢查該經紀商提供的服務。我們在這裡總結了各經紀商的服務內容,請參考。


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開始二元期權交易前的安全注意事項

二元期權安全嗎?

想要開始二元期權交易的人最關心的問題之一就是:二元期權是否安全?結論是,二元期權是一種被正式認可的金融產品,是一種安全的投資方式。

其中,有些交易商甚至已在金融監理機構註冊,被國家認可,因此二元選擇權本身並不可疑。國家的認可意味著有完整的製度來保護投資者,因此二元期權本身並不危險。

二元期權的特徵:

  • 作為金融產品被監管
  • 部分交易商已在金融機構註冊
  • 作為投資行為,仍伴隨著一定風險

二元期權的風險

雖然二元期權是受認可的金融投資產品,但它依然是一種投資,因而存在各種風險。以下是進行二元期權交易時需要了解的主要風險:

  • 虧損時投資金額會全數損失
  • 交易輸贏完全依賴判定時間
  • 交易商可能會拒絕提現
  • 存在大量詐騙資訊和虛假交易商

二元期權是賭博嗎?

有些人認為二元期權=賭博,因此建議大家不要參與。的確,二元期權涉及金錢交易與預測,從這一點來看,確實帶有賭博的特徵。

但實際上,二元選擇權屬於場外衍生性商品,並受金融法規監管,因此與國家不認可的賭博是完全不同的。此外,賭博完全依賴運氣,而二元期權可以透過市場分析來增加勝率。

如果你能做好市場分析並合理交易,就不會完全依賴運氣,而是可以作為一種投資方式來運作。

如何安全地進行二元期權交易?

雖然上面介紹了二元期權的風險,但如果它真的非常危險,國家就不會承認它。換句話說,如果選擇正規的交易商,並認真學習市場分析技巧,二元期權完全可以成為有效的投資手段。

以下是避免風險並安全地進行二元期權交易的方法:

  • 學習市場分析,提升勝率
  • 了解交易商的入金與出金規則
  • 不要購買可疑工具或參加高價訓練

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嘉盛外匯(Forex)交易平台最新提示

請注意,嘉盛集團決定自2021年10月16日起不再對中國客戶提供數字貨幣CFD(比特幣,瑞波幣,以太坊)的交易服務。

現有數字貨幣CFD(比特幣,瑞波幣,以太坊)的交易服務在2021年10月15日市場收盤之前將不會受到影響,相關產品的交易服務將於2021年10月15日美國東部時間17:00(北京時間10月16日早上5點)關閉結束,如果您屆時還持有相關交易產品的未平倉頭寸和訂單,我們將根據最後的市場價結束您所有持有的倉位, 並取消您所有已設置的訂單。

請注意所有的入金操作需務必使用賬戶管理中心通道按提示進行操作,如轉賬至賬戶管理中心非實時提供的最新轉款人銀行信息而導致入金無法成功的情況,嘉盛集團概不負責。


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  • 全球最大外匯交易商之一,母公司StoneX在美國紐約(NYSE)上市,財務透明,管理良好,實力雄厚。
  • 受全球包括美國CFTC及英國 (FCA)等9家金融機構監管。
  • 嘉盛的客戶資金隔離存放,確保所有客戶資產充分隔離。
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  • 嘉盛集團的市場評論頻繁被CNBC、華爾街日報、路透社等知名媒體採用。

免費開戶

嘉盛外匯經紀商基本信息

經紀商名稱嘉盛全球市場有限公司(GAIN Global Markets, Inc.)
監管機構英屬開曼群島金融管理局 (CIMA)
官方網站https://www.forex.com/cn/index.html
模擬賬戶有MT4
交易品種外匯,貴金屬,原油,股指
交易時間1週5日可24小時交易
最低入金/出金50美元
最大槓桿400:1
最小交易0.01手(※1手為10萬基礎貨幣)
外匯點差歐美:1.8
存款/取款方法信用卡:VISA/MasterCard,網銀電匯,國際電匯等
出金手續費信用卡退款:嘉盛不收取手續費;電匯取款:客戶需支付所有銀行費用(包括但不限於電匯費用),此類費用將從客戶的交易賬戶中扣除。
到賬時間入金:及時到賬,出金:1-5個工作日內
官方郵箱cn.support@forex.com
網站語言簡體中文、英文、日文等3種語言

Bitmex交易所還能用嗎?合約平台哪個最好?

2019年之前,BitMEX是目前全球交易量最大的數字貨幣期貨交易平台,BitMEX也是一家純合約平台,對於比特幣類產品提供高達100倍的槓桿。

雖然經歷2018和2019年行情低迷,期貨產品交易量反而一躍而起。主要是由於當時數位貨幣市場還沒有得到嚴格的監管,Bitmex無需KYC身份認證,所以註冊很方便!

BitMEX曾在19年6月宣布,該交易所的交易量單日突破160 億美元,創下歷史新高;鑑於它的規模以及高風險高報酬的交易產品,往往被社群與交易者戲稱為“大賭場”。

Bitmex遭遇美國CFTC調查

自2019年開始,Bitmex就麻煩不斷,原因都要歸根於Bitmex的無需KYC身份認證問題。

7月19日,彭博社發布了一篇名為《 美國監管機構調查加密貨幣交易所BitMEX客戶交易》的文章,披露了BitMEX正在被美國商品期貨交易委員會(CFTC) 開展長達數月的調查。文章發布後,BitMEX資產開始大量外流,淨流出總額超過1.4億美元。

美國監管者調查的重點是:BitMEX是否違反規定,允許美國人在該平台交易加密貨幣。

註冊於塞席爾的加密貨幣交易所 BitMEX 被指可能違反規定,即允許美國人在該平台交易加密貨幣。根據其官方數據,BitMEX過去30天的交易量達到2089.8億美元。

監管一亮劍,資金齊跑路。 BitMEX這次可能真遇上*****煩了。

之後,BitMEX限制了美國,加拿大,日本和中國香港地區的據居民交易,其他國家地區都必須嚴格實行KYC。

時過境遷,Bitmex風光不再

BitMEX遭CFTC 調查資產大量外流導致淨流量( Net Flow)創2019年新高,目前淨流量(包括存取淨額)已趨於穩定。 7月28日,BitMEX 取款金額約為 12,500,000 美元:

Bitmex交易所

同年7月在Coin Metrics追踪的所有交易所中,BitMEX 的淨流出總額最高(145,000,000 美元)(下圖藍色標示),Bitfinex 排名第二(下圖紅色標示),同期淨流出71,247,801 美元:

Bitmex交易所

截至7月28日,BitMEX交易所持有超過 171,000枚 BTC,低於2019年3月4日的峰值 245,964.85 枚:

Bitmex交易所

目前BitMEX要求,包括中台灣在內的所有用戶,需要嚴格完成KYC認證,也即是身份認證和地址驗證,手續繁瑣。

有和Bitmex一樣的交易平台嗎?

目前大部分數字貨幣交易所都能做合約交易,不過根據個人的經驗,最接近Bitmex的合約平台要算幣安(Binance)了,槓桿足夠用,深度足夠大,法幣出入金和現貨交易也方面便。

台灣合法外匯平台/經紀商比較與推薦,投資的注意點?

外匯經紀商要在台灣開展業務,就必須得取得台灣⾦管會的牌照,否則就是“違法”。金融公司責任人會被判刑或者罰金!

那麼,沒有⾦管會牌照的外匯平台都是“違法”的嗎?在台灣,個人投資海外外匯經紀商是“違法”嗎?會被處罰嗎?

這篇文章將介紹台灣合法外匯平台/經紀商比較與推薦,選擇投資平台的注意點?

台灣合法外匯平台/經紀商比較與推薦,選擇投資平台的注意點?

台灣合法外匯平台/經紀商的定義是什麼?

台灣合法外匯平台/經紀商指的是有⾦管會許可的持牌期貨商,比如元大期貨、群益外匯、凱基等。這些交易商都可以在台灣⾦管會官方網站備案且可以查到: 證券期貨特許事業-金融監督管理委員會(證券期貨局)

沒有⾦管會牌照的外匯平台都是“違法”的嗎?

很多國外大牌外匯平台/經紀商都雖然沒有取得台灣⾦管會的牌照,但是他們有英國FCA,澳洲ASIC甚至是美國NFA的金融牌照!論監管要比⾦管會嚴格,在歐美國家都有辦公室,是當地的合法金融公司。

因此,外匯平台/經紀商的合法還是違法,主要看是否取得當地的許可牌照。反過來看,這些所謂台灣合法外匯平台,在歐美強國等未必有監管牌照,那就是“違法”!

比如,從證券期貨特許事業-金融監督管理委員會(證券期貨局)“金管會認定eToro交易平台違法已移送檢調”的報導來看,eToro在台灣被認定為違法,但eToro在英國、歐洲和澳洲是有牌照的。

再看1月27日的最新消息,eToro在2020年的總收入高達6億美元,總交易量激增40%,並準備今年年籌備IPO上市!

因此,合法還是違法要看外匯經紀商的司法管轄區而論!

個人投資海外外匯經紀商是“違法”嗎?會被處罰嗎?

答案是不“違法”,也不會被“處罰”!

個人投資海外外匯平台/經紀商,是個人的自由,只是交易行為發生在國外,不受台灣金管會監管,需要自己承擔風險而已。

金管會宣布eToro等海外金融公司違法的目的在於,告誡台灣投資者2個事情:

1.投資海外外匯平台,不在金管會的管轄範圍內

2.如果出現被騙或者糾紛,金管會無法干涉

3.所以要選擇台灣的外匯經紀商(雖然點差高一點,畢竟安全)

台灣國內外匯平台/經紀商的優點和缺點分析

優點

台灣國內外匯平台/經紀商的唯一優點是資金安全;而缺點主要表現為開戶/入金都不方便,另外交易成本(手續費高),槓桿太低,交易品種少!

缺點

台灣國內外匯平台/經紀商的缺點1-開戶申請手續繁瑣,入金不方便

比如元大開戶,至少需要2個證件,申請手續繁瑣。最糟糕的是,元大入金時間只能在銀行營業日的9點10分~19點,其他時間不能入金!

萬一在緊急情況下,被外匯平台要求追加保證金,不能及時入金就意味者隨時會被斷頭,損失可想而知!

而海外外匯經紀商都提供24小時入金服務,信用卡入金幾乎是即時到賬,而且,開戶可以在10分鐘內完成,非常便利!

台灣國內外匯平台/經紀商的缺點2-產品規格劣勢明顯

以下是台灣台灣國內外匯期貨商和國外外匯經紀商之產品規格比較,可以看出台灣外匯平台劣勢明顯!

透過以下外匯經紀商比較,我們可以看出海外外匯平台的交易環境有多優越!

比較元大期貨ThinkmarketsForex嘉盛XM
監管金管會英國FCA/澳洲ASIC/南非FSCA美國NFA/英國FCA/澳洲ASIC英國FCA/澳洲ASIC/賽普勒斯CySEC
點差歐美3.0,黃金5.5,WTI原油6.0(無股票股指交易)歐美0.8,黃金2.5,WTI原油3.0,道瓊斯工業指數1.3,標普500指數0.5歐美1.2,黃金4.2,WTI原油5.0,道瓊斯工業指數5,標普500指數0.6歐美1.2,黃金3.3,WTI原油3.5,道瓊斯工業指數2.3,標普500指數0.7
槓桿最大33倍(無股票股指交易)外匯500,黃金400,原油200,股指200外匯400,黃金200,原油100,股指100外匯888,黃金400,原油66,股指100
平台MT5MT4/MT5/專屬平台MT4/MT5/專屬平台MT4/MT5
產品少,只有35種(無股票股指交易)多,超過500種(外匯,黃金,原油,股指,股票,加密貨幣)多,超過500種(外匯,黃金,原油,股指,股票)多,超過500種(外匯,黃金,原油,股指,股票)
開戶簡單,線上開戶簡單,線上開戶簡單,線上開戶簡單,線上開戶
出入金簡單,國內轉賬⽅便(信⽤卡,金融卡,電匯,電⼦錢包等)⽅便(信⽤卡,金融卡,電匯,電⼦錢包等)⽅便(信⽤卡,金融卡,電匯,電⼦錢包等)
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1.點差

由於台灣國內外匯平台一般只服務台灣本地市場,交易成本上毫無競爭力。

以歐元/美元的貨幣對的點差為例,元⼤期貨約為2.45,ThinkMarkets的標準賬⼾為1.25,(零式賬⼾沒有點差,只有7美元每手的佣金)。

作為投資者,使用元⼤期貨交易外匯,要多支付約1倍的手續費!

2.槓桿

台灣⾦管會要求國內外匯交易商提供的最⼤槓桿僅為30倍!

而海外外匯經紀商一般能提供高達200-1000倍的槓桿,適合以小博大,資金可以靈活運用!

3.交易品種

還以台灣的元⼤期貨為例,僅能提供包括外匯貨幣對,黃金、原油等30多個品種!

而海外外匯經紀商可以提供外匯、黃⾦、原油、股指、股票、期貨甚至加密貨幣等多達200-上萬種交易品種!

資金安全的海外外匯經紀商推薦

以下四大外匯經紀商都是運營超過10年的老牌平台,在台灣也有一定的知名度,我們推薦以下四大外匯經紀商!

外匯經紀商外匯平台外匯監管最低入金最大槓桿外匯點差官網開戶
智匯Thinkmarkets智匯澳大利亞
(ASIC)
50美元400:1歐美0.8
XM外匯英國
(FCA)
20美元888:1歐美1.2
ExnessExness外匯塞舌爾
(FSA)
1美元2000:1歐美0.3
嘉盛外匯forex.com英國開曼
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外匯對沖是什麼?鎖倉和對沖有何差別?

很多外匯投資者常常會把鎖倉和對沖混為一談,以為簡單的將品種和數量相同,數量相反的頭寸就能定義為對沖。其實這是一個誤區。

外匯對沖是什麼?

所謂對沖,就是指特意降低原有投資的風險的另一項投資,並在風險降低後仍能夠實現投資收益。而所謂的鎖倉,是指鎖死淨值波動,使淨值避免因市場波動而出現變化。

外匯對沖是什麼,鎖倉和對沖有何差別?

舉個例子,投資者A原本在1.1500持有歐元/美元多單一個標準手,當歐元/美元上漲到1.1600時,由於歐洲央行將公佈政策決議,投資者A無法判斷事件結果是否有利於匯價繼續上漲,對鎖定不確定性風險,投資者A在1.1600新建立歐元/美元一個標準手空單,以達到鎖倉目的。

理論上,投資者A通過多空訂單完全鎖死了價格波動的風險。無論歐元/美元後市出現上漲還是下跌,多空訂單的盈虧都會相互抵消,不影響淨值波動。但是,考慮到點差和隔夜利息的存在,所以鎖倉時還是有一定成本支出。同時,鑑於目前市面上大多數為浮動點差制,大事件衝擊時,市場點差的擴大也會令淨值產生變化,如果鎖倉後淨值偏低,一旦淨值無法覆蓋擴大後的點差成本,也可能會出現爆倉和強平風險。

簡單來說,排除特殊情況而言,鎖倉的目的是規避價格波動帶來淨值變化,等同於平倉效果。

鎖倉和對沖有何差別?

至於對沖就比鎖倉複雜多了。對沖的根本目的是降低風險,追求投資收益。這一點和鎖倉完全不同,鎖倉後的淨值不再具有增值的機會。

對沖操作可以在同一標的物,也可以是不同標的物。但萬變不離其宗,對沖策略所涉及的資產,必然有某種程度上很高的關聯性。

舉例來說,例1,將倫敦銅和上海銅全部用同一貨幣計價發現,倫敦銅10萬/噸,上海銅5萬/噸。同樣都是銅為標的物,不同產地的價格偏差如此之大,將來兩地的銅價必然會面臨趨同的趨勢。那麼就施行對沖策略進而套利。做空倫敦銅,同時做多上海銅。當兩地銅價在未來接近時,整體策略必然盈利。

例2,發現原油3月到期合約價格50美元/桶,6月到期合約80美元/桶。我們知道隨著時間的臨近,期貨合約價格將向現貨價格靠攏,因此3月和6月到期的原油期貨價格將趨於收斂。因此,可以做多3月到期原油合約,做空6月到期原油合約,實現對沖套利。

例3,同一行業中兩隻股票,一隻是龍頭股,一隻是行業排名墊底的垃圾股。因為無論未來行業前景如何,龍頭企業發展必然快過垃圾股,而當行業衰退時,垃圾企業抗風險能力勢必差於龍頭企業。因此,可以做多龍頭股股價,做空垃圾股股價。當行業向好,龍頭股股價漲勢領先垃圾股,做多收益能夠覆蓋做空損失;當行業轉差,龍頭股抗衰退能力強,做多龍頭股損失遠小於做空垃圾股收益,總收益為正。

例4,某股票A,目前業績良好,未來發展前景優異,看好後市股價表現。通過計算,發現股票A的價格和大盤指數的beta係數為0.5(即係統性風險,理解為大盤變化1%,股價變動0.5%)。這時,假如用10萬元做多股票A的話,可以再用5萬元做空大盤指數實現對沖,消除系統性風險,這就是典型的市場中性策略。

除上述幾個例子外,市場上還有很多很多對沖策略,比如期權對沖、事件對沖等等。總體來說,對沖是為了降低風險,並且通過頭寸的關聯性實現盈利。這和鎖倉的目的不同。

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