巴菲特為何買入黃金股?

據外媒報導,巴菲特旗下伯克希爾·哈撒韋 (NYSE:BRKa)建倉黃金股,這意味著巴菲特立場出現1重大轉變,金融市場一下子炸開了。

13F文件顯示,伯克希爾二季度只有一項新建倉標的——巴里克黃金 (NYSE:GOLD)。伯克希爾二季度買入了2090萬股巴里克黃金,價值5.63億美元,佔伯克希爾持倉的0.3%;同時,該公司減持了摩根大通(NYSE:JPM)、富國銀行(NYSE :WFC)、紐約梅隆銀行(NYSE:BK),清倉了高盛集團(NYSE:GS)。

巴菲特為何買入黃金股

巴菲特如何看待黃金價值?

令人關注的是,唯一新建倉的股票為巴里克黃金,這是巴菲特人生中首次建倉黃金股。要知道,巴菲特向來對黃金投資持否定態度。巴菲特認為黃金不如企業或農場,不俱生產力!黃金不如股票可以拿股息,是一隻不會下蛋的鵝!

向來不看好黃金的巴菲特曾如此說:「黃金是一種在做多恐懼的好辦法,但要靠黃金交易賺到錢,就得期望再過一、兩年人們會比現在更恐懼。如果人們將來變得更加恐懼,就會願意出更高的價格買入黃金,你就能賺錢;反之,如果別人將來沒有現在這麼恐懼,你現在買的黃金就要虧錢了。黃金本身生產不出什麼東西來。」

1998年,巴菲特在哈佛大學發表的演講上說:“黃金從非洲或者某個地方被挖出來。然後,我們把它融化,再挖一個洞把它掩埋,還請人站在周圍看守它。它卻沒有實際用途。要是火星上的人看到了這情景,都會摸不著頭腦。”

他還說,“黃金是一種在做多恐懼的好辦法,但要靠黃金交易賺到錢,就得期望再過一、兩年人們會比現在更恐懼。如果人們將來變得更加恐懼,就會願意出更高的價格買入黃金,你就能賺錢;反之,如果別人將來沒有現在這麼恐懼,你現在買的黃金就要虧錢了。黃金本身生產不出什麼東西來。 ”

2019年,巴菲特在致股東信中重申,“這種神奇的金屬無法與美國人的勇氣相提並論。”

巴菲特如何看待黃金價值?

儘管巴菲特對黃金持否定態度,但需要明確的是,投資過程中買入實物黃金與買入金礦股是存在非常大的區別的。自從新冠肺炎嚴重打擊經濟,金價直線上漲,金礦巨頭也沾光。

馬里蘭大學史密斯商學院金融學教授David Kass 說:「巴菲特在幾次年度股東大會上以及致股東信中,都對投資黃金抱持懷疑態度。但這回突然出現在波克夏的投資組合中,幾乎可視為是規避風險,以度過可能的艱難時期。」

Kass認為從交易規模來看,買進巴里克黃金公司股票,或許是兩位代理人Todd Combs或Ted Weschler 的決策。

因為

以當前的金價來計算,巴里克的利潤非常可觀。該公司預測每盎司黃金的現金成本是650-700美元,而現在黃金期貨價格在2000美元略下方。如果考慮到巴里克的所有運營成本,則其全部維持成本為每盎司920-970美元。

一方面,巴里克黃金每年以遠低於當前金價的水平生產約460萬至500萬盎司的黃金,金價上漲是個重大利好;另一方面,即便金價下滑,但巴里克黃金也能維持盈利,其自由現金流每年在40億美元左右。

而且,巴里克黃金還有分紅。在剛剛過去的周末,巴里克黃金將二季度的股息上調14%至每股8美分,股息收益率為1.2%。

今年以來,巴里克黃金累計上漲45%。上週,Canaccord將巴里克黃金的股票評級從“持有”上調至“買入”,目標價為35.45美元。

小編認為,巴菲特還是看好黃金股票的回報率,買不到便宜的股票下蛋,那就直接買挖礦的生黃金!也可能是沒有選擇中的最佳選擇!另外,巴菲特就買了他資金0.3%的黃金股,大家不要過分解讀!

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2020/9/19 - 外匯經紀商排名

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