2019你必须知道的英國FCA外匯經紀商的監管和資金保護政策

外匯經紀商是你通往外匯市場的門戶,每家外匯經紀商接納的客戶量都相當大。那麼外匯經紀商能否符合客戶的利益,誰來保證經紀商不為一己私利做出各種不利於客戶的舉動呢?顯然,在這個去中心化的市場上,唯一能依靠的就是監管機構。

關於英國FCA金融監管單位

英國FCA

英國FCA作為世界上首屈一指的金融監管機構,在全​​球範圍內以其嚴格苛刻的監管條件而聞名,FCA監管牌照也是眾多外匯經紀商所夢寐以求的(雖然FCA在2018年將槓桿降到30倍)。

金融業是英國的一項重要產業,國內生產總值(GDP)占到10%左右,外匯交易占全球交易量的40%左右。

英國倫敦是世界上知名的金融城,全球眾多大型金融機構均在此設有辦事處,全球範圍內的外匯經紀商均想申請英國FCA監管牌照。

儘管我們不斷聽到來自FCA的聲音,發布了什麼新規,哪些公司被FCA警告等,但是很多人其實對FCA的監管體係是存在盲點的。而FXword匯眾今天主要就是來給大家掃掃盲,將FCA作為一個整體來看它究竟是如何運營的。

FCA的運營資本從哪裡來?

FCA是一家獨立的監管機構,其運營資本是通過成員公司收取費用而來。

因此,FCA並不使用納稅人的資金。

2016年英國諮詢機構New City Agenda的調查顯示,FCA目前一年的行政開支達到12億英鎊,這已經是2000年的6倍。

FCA監管下的經紀商需要遵守哪些必要原則?

美國兩大監管機構——商品期貨交易委員會(CFTC)和國家期貨協會(NFA)的要求是,只要在美國市場運營的經紀商都必須進行註冊並獲得牌照。

而英國稍有不同。英國作是歐盟成員國(目前仍是),承認歐盟區(EEA)的通行原則,即任何在歐盟其它國家持有必要監管的經紀商,都允許在英國市場進行運營,FCA牌照並非強制要求。也因此,外匯經紀商在FCA官網的狀態可能出現以下3種:

  • EEA Authorised:也稱為“歐盟牌照”,通過歐盟同行原則在英國市場運營,非直接獲得FCA授權;
  • Authorised:獲得FCA授權和監管;
  • buy stop 在現價上方掛單買入 (又叫止損買入單)
  • Registered:僅註冊,並非授權資質。
目前英國FCA牌照中,主要分為以下3類:

1. EEA License。根據歐盟現行監管法律,任何一個在歐盟某一個國家獲得的監管,其他國家均應予以承認。諸如德國、意大利及法國等金融監管牌照,這種牌照是最弱的一種。事實上這些公司是不受FCA監管的。

2. Limit License。符合英國的監管,但在英國沒有辦公室或分公司。大多是發給一些白標。這一種和第一種通常來說都是“Unable to hold clients money”,也就是沒有資質持有客戶資金。

3. Full License。必須經過FCA審核,且在英國設實體辦公室。這種多數都是“Able to hold clients money”,即有資質持有客戶資金。

除了外匯經紀商的監管牌照外,該經紀商的重要控權人也必須在FCA進行註冊,成為FCA的“Approved Person”。這些持有資質的重要控權人也會相應得到FCA的編號,以供投資者查詢。

如果這名重要控權人在FCA官網顯示的狀態為“Active”,說明目前他/她目前是獲得FCA同意的控權人。如果狀態為“Inactive”,那麼他/她可能已經不再獲得FCA資質。

在英國的公司和個人只能進行受監管的金融服務活動,他們必須受到FCA授權進行這類活動,或者以其它方式得到豁免。一些沒有獲得FCA授權的公司很可能在進行欺詐活動。

如果你與未授權公司進行交易,那麼一旦出現問題,你將無法獲得金融申訴專員服務機構(FOS)或金融服務補償計劃(FSCS)賠償保護。

FCA監管下的公司超過50,000家,外匯經紀商只是其中的一個機構類別。

FCA對外匯經紀商以及其它金融機構的監管有兩大基本原則:公平對待消費者、行為不能損害金融市場的穩定。

FCA的執法包括很多方面,比如對消費者投訴進行調查、對確定違規的行為進行懲處等。

而FCA對外匯市場監管數個重要的規定都是有關客戶保護:
  • 賬戶隔離——經紀商的客戶資金必須強制隔離保管,不得與經紀商自身的賬戶混在一起;
  • 金融服務補償計劃(FSCS)對FCA監管經紀商的客戶提供賠償保護,最高賠償金為50,000英鎊;
  • FCA的“最佳執行”原則。經紀商應該為客戶提供最佳執行。曾有不少外匯經紀商因產生不利於客戶的滑點,而遭到FCA罰款;
  • FCA監管的經紀商必須保證提交階段性報告,包括經紀商自身的資本金額、隔離賬戶資金總額等等。FCA要求信息的透明度,虛假數據將遭到重罰。

怎樣分辨一家外匯經紀商是否受到FCA的監管?

獲得FCA監管的外匯經紀商相應獲得一個牌照號。幾乎所有外匯經紀商都會主動或被要求將其牌照號以及監管機構標識放在官網,向投資者展示其授權資質。FCA監管下的經紀商一樣,受其監管經紀商的客戶都會受到FSCS的賠償保護。

鑑於很多不法經紀商會偽造監管資質,因此,最妥當的辦法還是直接到FCA網站查詢經紀商名稱或監管號,以確定信息無誤。

與FCA監管的外匯經紀商合作,你的資金如何受到保護?

FCA的前身是金融服務管理局(FSA)。FSA在2013年4月一分為二,由FCA和英國審慎監管局(PRA)分別承擔其職能。PRA監管所有銀行相關活動,而FCA主要對英國的機構和零售外匯交易公司、流動性提供商、金融技術初創企業、機構經紀商和整個客服生態系統進行監管。

在英國運營的外匯經紀商和其它市場參與者一樣,必須遵循嚴格的監管規則。那麼一旦FCA監管下的外匯經紀商遭遇各種運營困境,比如2015年初瑞郎危機導致數家經紀商直接破產,那客戶的資金怎麼辦呢?

這個時候,英國金融系統中的另一機構FSCS將被啟動。FSCS的存在就是為了保護FCA監管下的每個投資者。在FSCS制度下,一旦發生諸如破產意外情況,將資金投入FCA監管下外匯經紀商的投資者,最高能獲得50,000英鎊的賠償。不過,FSCS進行賠償的前提,是這家外匯經紀商已經無力償還客戶資金,例如該經紀商已經在清算流程、抑或公司資產被凍結。

比如前外匯經紀商英國艾福瑞(Alpari UK),該公司因瑞郎危機而破產並很快進入清算流程。在這種情況下,FCA迅速指派了畢馬威會計師事務所(KPMG)為該公司特別管理小組,並啟動了FSCS賠償機制。FXword匯眾日前報導,FSCS已經向Alpari UK共計12,305名客戶賠償了5080萬美元資金。

如果一家外匯經紀商破產,客戶的資金是否受到保護?

直接受到FSCS監管的外匯經紀商,其客戶必定是被納入FSCS補償體系中的。那麼其它類型的外匯經紀商一旦破產,那麼其客戶是否受到保護?這個就是由外匯經紀商的監管情況來決定:

  • 無監管?——客戶資金無保護。
  • 經紀商是離岸監管?(比如伯利茲、英屬維京群島、塞舌爾、馬紹爾群島等)——客戶資金難有保護;
  • 如果經紀商持有歐盟(比如法國AMF、德國BAFIN等國家牌照)——你的資金受到保護。

要留意,客戶一定要確保其賬戶開設在外匯經紀商旗下受監管的實體。一家經紀商可能只有一個實體受到FCA監管,如果客戶賬戶開設在該經紀商的另一個實體中,那麼這名客戶的資金也是沒有FCA和FSCS保護的。

最後,FXword匯眾提醒,交易之前一定要選擇受到正規監管的外匯經紀商。監管資質從來都應當成為交易的前提。不過,受到監管並不代表這家經紀商就是最好的選擇。交易的路還有很長,監管僅僅是第一步。

持有英國FCA牌照的外匯經紀商

如果您想從台灣進行外匯保證金交易,您可以通過接受台灣客戶的英國FCA牌照國際外匯經紀商進行交易。

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2019/11/12 - 外匯經紀商排名

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